(覆盖交易玩法、风险要点、税务影响)
什么是CoinShares物理XRP ETP？
CoinShares物理XRP ETP 是一只完全以实物 XRP backing 的交易所交易产品，专业投资者可通过主板市场轻松获得加密资产敞口，免除私钥托管与链上操作的隧道通讯成本。核心卖点在于 透明化托管、零杠杆、100 % 物理支撑。
产品结构四大关键词
- XRP实物托管：托管方为受 Jersey 监管并且伦敦劳合社投保的 Komainu 机构级托管；每份额等同链上 1:1 XRP。
- 不托管偏向：投资者无需链上钱包，规避私钥泄露风险。
- 多重标价：可同时以 EUR / USD / CHF 三种法币入场，方便跨区域资产配置。
- 合规Stamp：作为受监管债务证券（Debt Security），每半年审计，托管地址经由 The Network Firm 实时披露。
交易方式与券商全景图
德国 Xetra (EUR)
- Ticker：XRRL GY
- 日成交量峰值近 220 万 EUR，点差竞选深度充足。
瑞士 SIX Swiss Exchange
- USD 版本：XRPL SE
- CHF 版本：XRPLCHF SE
- EUR 版本：XRPLEUR SE
提供瑞郎、美元双通道，利于对冲货币波动。
巴黎 Euronext (EUR)
- 代码：XRPL FP
- 近期日均换手率 6 %，盘中早盘 9:00–10:30 波动最活跃。
费用与风险纵览
| 维度 | 关键值 | 简单解读 |
|---|---|---|
| 年费 | 1.49 % | 涵盖托管、审计、保险综合费；低于同类产品 1.8 %-2.2 %。 |
| 跟踪误差 | 0.07 % / 90天 | 因持仓完全映射，今年优于指数标记 <0.2 % 行业基准。 |
| 主要风险 | 监管政策、XRP 价格波动、交易所退市 | 需留意 SEC 动态及主网升级影响。 |
常见疑问 FAQ
Q1：持有该产品实际持有 XRP 吗？
A：是的，每一分份额都由链上 1:1 实物 XRP 作担保，Komainu 每月出具冷钱包地址清单。
Q2：是否需要自行报税？
A：在德国、法国境内，券商通常在 T+1 自动生成资本利得对账单；瑞士则需在次年 3 月自行申报累积收益。
Q3：可不可以做杠杆或做空？
A：产品本身为 100 % 多仓，可通过配套 CFD 或期权合约另做杠杆方向。
Q4：申购与赎回门槛是多少？
A：二级市场以 1 份为单位即可买卖；机构参与者若想直接申购/赎回则门槛为 10 万份，手续费 0.3 %。
Q5：会不会出现溢价或贴水？
A：做市商使用 “Creations / Redemptions” 调节机制，溢价长期<0.3 %；极端行情（>15 %日波幅）可能短时放大至 1.5 %。
Q6：美国投资者是否可交易？
A：该产品不面向美国公众发售；具备 QIB 身份的美籍机构可通过 Jersey 渠道参与，但流程复杂。
如何快速买进的四步走
- 登录 常用证券交易账户（法德意瑞均有网申支持）。
- 搜索 代码 ISIN：GB00BLD4ZN31 或 Ticker：XRRL / XRPL。
- 输入 购买数量——可用市价以 10 份为单位，或挂限价单捕捉价差。
- 确认 下单，成交后可在“持仓”栏看到实时估值与 K-line 同步。
拓展阅读：为何机构盯上XRP？
- 跨境结算：RippleNet 合作行已覆盖 55 国，240 家金融机构；XRP 作为桥接币可显著降低预付流动资金需求。
- CeFi 资金通道：受信托基金、家族办公室青睐的合规产品稀缺，实物 ETP 便填补空白。
- 估值洼地：对比 BTC/ETH ETP 1.8 % 起费率，CoinShares 以 1.49 % 费率吸引长期大宗资金。
结语
一只合规、透明且真实锚定链上资产的 XRP ETP，把加密投资的门槛拉到主流交易所可一键下单的标准，兼顾 税务友好 + 跨币种。如果你希望用较低滑点、股东记账方式持有 XRP，CoinShares 的实物产品值得列入观察列表。
